基金二季报开始麋集 披露。从已披露的陈诉 看，多只基金保持高仓位运行。预测 后市，部分 基金司理 以为 ，接下来看重发展 性较强的标的。

　　高仓位运行

　　多只基金保持高仓位运行。

　　以刘元海管理的东吴移动互联肴杂 为例，克制 二季度末，该基金权益投资占资产净值比例为93.72%。该基金客岁 收益率近45%，克制 7月16日，本年 以来收益率也到达 32%。

　　克制 本年 二季度末，中欧瑾泉肴杂 的权益投资占基金资产净值比例为93.33%，一季度末该比例为92.89%。

　　雷涛管理的德邦鑫星代价 肴杂 的权益投资占基金资产净值比例也有所提拔 ，从本年 一季度末的91.73%提拔 至二季度末的93.31%。别的 ，克制 二季度末，包丽华管理的易米开鑫代价 优选肴杂 权益投资占基金资产净值比例也到达 94.64%。

　　调仓动作反复

　　在二季报里，也披露了基金具体 调仓路径。

　　东吴移动互联肴杂 加大与AI相干 的电子半导体设置 。从基金前十大重仓股看，克制 二季度末，东吴移动互联肴杂 前十大重仓股包罗 立讯精密 、兆易创新、歌尔股份、韦尔股份、中际旭创、沪电股份、新易盛、鹏鼎控股、水晶光电、工业富联。此中 ，兆易创新、歌尔股份、鹏鼎控股、工业富联是基金新进前十大重仓股。

　　东吴移动互联基金前十大重仓股

　　谈及调仓的缘故起因 ，刘元海表现 ，二季度观察到外洋 科技巨头在开辟 者大会中表明AI大模子 有望在手机、PC机以及AIOT（物联网装备 ）等端侧落地，判定 AI硬件期间 有望开启，或将驱动环球 电子半导体行业景气复苏强度超出市场预期。

　　“我们判定 A股电子半导体或处在三重底：红利 底、估值底和位置底，电子半导体中长期 投资机遇 或将来 临。因此，二季度基金加大与AI相干 的电子半导体设置 。”刘元海说。

　　百亿级基金司理 傅鹏博管理的睿远发展 代价 肴杂 也披露了二季报。傅鹏博表现 ，二季度增持了机器 装备 、电力装备 和能源行业个股，减持了根本 面有压力、估值和增长不太匹配的公司。

　　从基金前十大重仓股看，克制 二季度末，睿远发展 代价 肴杂 前十大重仓股包罗 中国移动、宁德期间 、立讯精密 、腾讯控股、迈为股份、广汇能源、巨星科技、三诺生物、万华化学、海吉亚医疗。此中 ，巨星科技、海吉亚医疗是基金新进前十大重仓股。

　　睿远发展 代价 基金前十大重仓股

　　百亿级基金司理 赵枫管理的睿远均衡 代价 基金，也进步 了港股的设置 比例。克制 二季度末，睿远均衡 代价 三年持有肴杂 通过港股通买卖 业务 机制投资的港股公允代价 为51.8亿元，占期末基金资产净值比例为43.48%，一季度末该比例为39.37%。

　　从睿远均衡 代价 基金前十大重仓股看，包罗 中国移动、腾讯控股、中国太保、美团-W、中国财险5只港股。此中 ，中国太保是二季度新进前十大重仓股。

　　“二季度我们继承 调解 持仓布局 ，减持了发展 放缓、估值偏高、自由现金流较弱的标的，也减持了市场预期较高、股价涨幅较大的资源类公司，增持了低估值、自由现金流良好 、策划 远景 稳固 的标的。”赵枫说。

　　睿远均衡 代价 基金前十大重仓股

　　看好布局 性机遇

　　预测 后市，刘元海相对较为乐观。他以为 ，中长期 投资代价 有望比力 显着 。对下半年A股市场行情相对比力 乐观，重点关注科技和红利资产的投资机遇 。

　　傅鹏博表现 ，随着上市公司半年报连续 披露，将积极探求 景气发展 类公司，筛选的过程和标准 会更加审慎，评估好标的将来 现金流创造的本领 ，注意 选股的赔率和胜率。下半年，市场大概 面对 一些上行的驱动因素，将动态应对市场变革 ，控制好组合的回撤。

　　从部分 行业最新发展态势看，刘元海以为 ，由于这一轮环球 科技创新驱动力来自人工智能，因此将来 科技股投资战略 的核心 点或是拥抱AI。谁的AI含量高，谁的投资机遇 大概 就比力 大。客岁 至今AI算力表现 比力 强，将来 AI算力需求有望保持快速增长态势，AI算力大概 仍旧 存在投资机遇 。当前关注AI应用的投资机遇 ，包罗 电子半导体、汽车智能驾驶财产 链等。

　　国投瑞银基金司理 施成表现 ，很多 优质公司当前的估值处在汗青 低位，将来 两年有望渐渐 走出低估值，乃至 得到 肯定 的估值溢价。在新能源范畴 ，很多 环节已经度过供需最告急 的时期，部分 龙头企业仍有较强的红利 本领 。