A股三大指数团体 走低，两市近4500股下跌。盘面上，复合集流体、贵金属、半导体、航空机场、有机硅等板块逆势走强。数字哨兵、长命 药、短剧互动游戏、发电机概念、多模态AI、ERP概念、华为昇腾、Kimi概念等表现 不佳，领跌市场。

　　克制 午间收盘，沪指下跌0.53%，报2934.23点；深成指下跌0.85%，报8622.07点；创业板指下跌0.91%，报1640.59点；科创50指数下跌0.25%，报697.08点；北证50指数下跌2.21%，报676.78点。两市上涨个股有623家，下跌个股有4497家，20只股涨停，新亚强三连板。两市半日合计成交3600亿。

本日 要闻

　　为保持银行体系活动 性公道 充裕，进步 公开市场操纵 的精准性和有效 性，从克日 起，人民银行将视环境 开展临时 正回购或临时 逆回购操纵 ，时间为工作日16:00-16:20，限期 为隔夜，采取 固定利率、数量 招标，临时 隔夜正、逆回购操纵 的利率分别为7天期逆回购操纵 利率减点20bp和加点50bp。

　　7月5日，资源 市场迎来最全惩防财务 造假文件，国务院办公厅转发证监会、公安部、财务 部、中国人民银行、金融羁系 总局、国务院国资委《关于进一步做好资源 市场财务 造假综合惩防工作的意见》。此次新规夸大 “惩防连合 ”，对峙 “追首恶”与“打帮凶”并举，强化对造假责任人及共同 造假方的追责；同时围绕加强 公司管理 内生束缚 、督促中介机构加强 执业质量控制、加强 各级部分 羁系 职责等方面从严防范财务 造假。

经济远景 怎样 ？汇市、楼市走势怎样 ？看好哪些板块？中外资机构最新研判

　　2024年已颠末 半，下半年我国及环球 经济走势怎样 ？有哪些投资机遇 值得关注？我们继承 约请 多位投研人士解读，盼望 他们观点的碰撞，能对各人 有所开导 。

　　芯片赛道，突传两大利好。7月6日，据新华社，北京大学科研团队在国际上首创出一种全新的晶体制备方法，让质料 如“顶着上方布局 往上走”的“顶竹笋”一样平常 生长，可包管 每层晶体布局 的快速生长和均一排布，极大进步 了晶体布局 的可控性。这种“长质料 ”的新方法有望提拔 芯片的集成度和算力，为新一代电子和光子集成电路提供新的质料 。另一则利好来自于资源 市场层面，上海证券买卖 业务 所7月5日召开“科创板八条”集成电路公司专题培训，近50家集成电路公司的80余名董事长、总司理 等“关键少数”参会。培训竣事 后，上交所与5家集成电路龙头公司董事长、总司理 召开专题座谈会，将“更大力 大举 度支持并购重组”的办法 落到实处。

　　复旦大学高分子科学系、聚合物分子工程国家重点实行 室魏大程团队计划 了一种新型半导体性光刻胶，利用 光刻技能 在全画幅尺寸芯片上集成了2700万个有机晶体管并实现了互连，在聚合物半导体芯片的集成度上实现新突破，集成度到达 特大规模集成度程度 。

　　机构观点

　　安全 证券：下半年电解槽需求端有望出现改善

　　安全 证券研报指出，电解槽摆设 速率 放慢，重要 由于2023年大型项目渐渐 投运，装备 可靠性和度方式、卑鄙 消纳路径等均必要 肯定 时间探索、验证。国内电解槽招标环境 自6月以来已明显 改善，加之国内将有多个200MW级以上的绿氢项目连续 开释 电解槽订单，下半年电解槽需求端有望出现改善。

中信证券：2024年水泥协同优于往年，行业生态渐渐 修复

中信证券指出，海螺水泥发布2024年度“提质增效重回报”举措 方案，连续 推进绿色低碳发展、聚焦水泥主业。从水泥行业来看，水泥贩卖 采取 现款现货的方式，各企业现金流富足 ，均具备进步 分红率的底子 。同时，随着节能降碳政策趋严，水泥行业供给侧具备紧缩 机会 。2024年水泥协同优于往年，行业生态渐渐 修复。

天风证券：市场处于震荡格局，指数有望开启反弹

天风证券研报指出，团体 来看，综合宏观数据和技能 指标，风险偏好有望在宏观数据落地后迎来修复，同时出现显着 缩量和震荡下沿信号，指数有望开启反弹。天风证券称，其行业设置 模子 表现 ，进入7月份，行业设置 模子 转向分析师红利 上调板块，保举 有色金属/家电/新能源车；别的 TWOBETA模子 7月继承 保举 科技板块。当前行业发起 关注工业金属/家电/新能源车和通讯 电子。

中原证券：发起 关注芯片、通讯 、云盘算 、养殖、光伏等板块

中原证券研报指出，随着一线都会 低落 购房门槛，房地产贩卖 显着 改善，汽车贩卖 环比上升。上半年入境外国人大幅增长 ，有利于促进国内斲丧 。央行签订 债券借入协议，克制 国债市场过热。证监会加大对财务 造假的执法整治，进步 违法违规本钱 。国内市场有望震荡企稳，发起 关注芯片、通讯 、云盘算 、养殖、光伏等板块。

华西证券：人工智能仍旧 是将来 一段时间通讯 板块投资重点

华西证券研报指出，将来 对于TMT市场的根本 判定 为，运营商资源 开支重点侧重 算力等方向，人工智能仍旧 是将来 一段时间投资重点，手机、笔电等斲丧 电子需求反转可等待 。

国泰君安：化工品代价 、价差当前多处于汗青 中低位，关注三条主线

国泰君安研报指出，当前化工品代价 、价差多处于汗青 中低位，处于估值底部的，能耗、技能 程度 优秀 的化工龙头值得关注，同时关注在先辈 制造方面与强链、补链相干 的新质料 标的。保举 以下三条主线：1.行业景气确定性：配额制有效 束缚 行业供给，三代制冷剂景心胸 确定性向上；轮胎行业维持高景心胸 ，中国轮胎企业的环球 市占率连续 提拔 。2.周期底部发展 性行业：2023-2024年属于化工行业新增供给会合 开释 期，供需博弈仍在演绎中，周期底部有扩张本领 的龙头公司仍将是下一轮周期向上的重要 受益者，受益子行业包罗 聚氨酯、煤化工、钛白粉等。3..“新”趋势、“新”方向、“新”质料 ：新财产 趋势是人类社会不绝 发展的蹊径 ，看好卑鄙 行业高速发展 、技能 及渠道上风 的细分范畴 小巨人企业。